网贷不是贷

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网贷不是贷

2018-6-11 11:15| 发布者: 卡神网小编| 查看: 56| 评论: 0

一开始,网贷还算是贷款。从银行网点贷与从网上贷,似乎只是渠道的差异。但坏就坏在对于互联网的认识,大部分金融从业者都只止步于“新兴渠道”这四个字的定义上。江湖老油条们的经验告诉他们,大江大海无非渠道,于是出现了一个披着渠道皮的海怪江兽时,彻底误判了。 
我们翻看各家银行、保险机构的组织架构图里,可以发现大部分的机构仍然把网络金融业务放到了诸如综合拓展部、多元行销部或者网销事业部之类的机构中,这一举动暴露了金融从业者的傲慢与偏见。 
一切质变都是量变的积累,甚至任何一个量变都可能是质变。当互联网显露出极低门槛、极致延展的特性时,渠道已经不足以概括它的特性。根本原因在于,这样的特性同样不会受到你金融规律的约束。强行把互联网纳进金融业务分支里,视之为一个渠道,那换来就是金融业务与互联网的正面对撞。要么金融把互联网削足适履,要么互联网把金融撞个人仰马翻。 
从这个角度理解网贷为什么不是贷款,就容易多了。窃书不能算偷,读书人的事能叫偷么?给钱不能算贷,网贷的事能叫贷么?下面细细分解。 银行是信用中介,贷款是间接融资。作为信用中介,银行的逻辑是吃差价。围绕吃差价的核心在于,尽可能压低进货的价格,抬高出货的价格。抬高出货价于是伴随了风险管理,好的风险管理就是为了抬高利率。或者说,为了抬高利率,金融机构需要一个好的风险管理。贷人所不敢贷,就是核心竞争力。要拉高杠杆,就要看水平高低。水平高,自然能玩转高杠杆。水平低,自然就得老实一些。 
有些金融机构的管理层连最基本的概念都没有,或者说官僚系统执行政治正确的力度远大于事实正确。一方面在执行刻板的风险管理要求,另一方面又要求资产端收益足够高,岂不闻鱼和熊掌不可得兼乎?于是最后都在和稀泥,嘴上的目标和心里的预期分出岐路。变成了风险不可至于太高,高到危及政治生命,而收益不能至于太低,低到玩不转企业,最后乡愿心态把金融机构彻底变成了农民机构,是否能在风险与收益面前取得平衡,大概率都在看天吃饭。 既然银行的盈利模式是赚差价,那放款就只是贷款这个业务露出水面的冰山一角,真正的业务运转在水底下。贷前要资信审查、实地审查,要逐单评估风险,确定利率与额度,贷后要介入管理、风险管控,不良了要计提。这整个循环构成一个闭环,以支撑贷款业务能形成内源性业务。一言以蔽之,银行的贷款业务乃是基于“还本付息”这一基本要求构建起的业务。 而网贷却不是。网络小贷的利息可以高得比最高法的屋顶还高,这不是生意,这是明抢,而明抢不是可持续的盈利模式。那网络小贷的盈利模式是什么呢?一人补两人,滚动资金池,我发明一个词儿叫信用保甲制。三人一组,两人违约,一人支付。 这里面的区别是什么?放贷业务是需要做风控的,评价指标是不良率,也就是坏账率。但网贷业务不需要有坏账率约束,把利率拉到极高,把单均做下来,用放款速度做广告,依靠社会现有信用环境做概率。一人付两人,单人收益覆盖两人不良,一切的关键就在于做量。唯一的风控就是打假反诈骗,也就是网贷平台深恶痛绝的羊毛党。 
在这样一个盈利模式要求下,普通人就变成了两脚羊,或者叫人肉电池。再说光鲜点,可以叫做云端信用池资源,取之不尽用之不竭的云资源。 
很多水平比较差的金融机构搞准入风险,把风险拦在门外。人家网贷机构根本不存在门槛这回事,打开大门做生意。于是很多银行砖家十分纳闷,他们如何控制坏账率?手边的excel都拉到底了,网贷无论如何包不住啊,于是便说人家是庞氏骗局。其实,人家网贷确实不太在意坏账率控得住控不住,甚至坏账率是多少都不知道,可人家也不是庞氏骗局。庞氏骗局是抛弃了资产负债表的约束,去专心于现金流量表的构建。 
这个世界上,除了国债生意是合理合法的庞氏,其他都是非法营生。但云端信用池资源的开发,让网贷生意有了走通第三条道路的可能,道理也就在这里。把人群变成云端信用池,让放贷的效率达到最高。无需抵押无需担保秒速放款额度8000,8000太低么?一点都不低,年轻人可以买iPhone X了。   
不断提高及改进效率是任何行业都要追求的极致目标,但风险管理能力也不是一朝一夕就能大成的事情。风险管理能力不行,就一定要退缩回到低杠杆、低盈利水平的局面么?这是颟顸无能之辈束手待毙。如果不讨论社会道德性,仅从生意上看,网贷机构天才的模式创新,算是给全部银行上了生动的一课——“你们,银行,我不是针对谁,我是说在座的都是垃圾。” 对于网贷机构来说,这种模式下,风险很低、非常低、极端得低。而随着国家信用体系不断建设完善,网贷的盈利性空间还会继续被动扩大。对于正规金融机构而言,如果还迟迟不能正视这种盈利模式,那就是放任草根网贷坐大,这叫金融绥靖主义。 
最后一个问题,网贷机构为什么敢于做概率。还是再比较一下,银行贷前要资信审查,贷后要管理,逐单评估风险确定利率与额度,不良要计提,这所有管理措施都指向了还本付息是基本生意形态。但网贷可以把这全部都拿掉,通过大数流量来估算概率,通过概率来确定利率。这样,一大块技术成本就给灭掉了,利润源就显露了出来。网贷不只是收割了银行不敢放贷的那一个人群,更是收割了一种方法论。它如何能做到呢?回到文章一开头,就是互联网的无成本门槛和极致延展的特性,让任何一个网贷机构,都与生俱来拥有即便是网点最健全的银行都不可比拟的优势。 
互联网当然是渠道,但它也绝不只是一个渠道,而是成千上万,数不胜数的立体渠道网。当这样渠道的密度超出任何一种实体形态渠道N个数量级后,量变终会引发质变。

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